Bitcoin Faces Elevated Downside Risk: Loss Selling Takes Hold As STH SOPR Falls below 1
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Bitcoin ha estado bajo intensa presión de venta en las últimas sesiones, dejando a los participantes del mercado cada vez más cautelosos sobre la dirección a corto plazo. El miércoles, el BTC subió brevemente de la zona de $86.000 a $90.000, ofreciendo a los inversores a corto plazo un momento de alivio después de semanas de volatilidad de la desventaja. Ese rebote, sin embargo, resultó ser de corta duración. El precio volvió rápidamente al nivel de 86.000 dólares, una vez más retrasando el impulso de los toros y reforzando la percepción de que los vendedores siguen estando firmemente en control. Lectura relacionada: De ciclos a continuidad: ¿Por qué el patrón de 4 años de Bitcoin puede estar rompiendo Este fallido intento de recuperación ha pesado mucho en el sentimiento, especialmente entre los titulares de corto plazo que entraron en posiciones a niveles más altos durante el rango de consolidación anterior. Según un informe de Axel Adler, los datos en cadena revelan que esta cohorte ha entrado en un régimen de estrés claro. El precio de Bitcoin ha caído por debajo del precio promedio de compra de los titulares a corto plazo, una condición que históricamente aumenta la probabilidad de comportamiento de venta reactiva. El estrés se refleja aún más en la relación de rendimiento de rendimiento de corto plazo (STH-SOPR, 30 días), que ha disminuido a 0.98. Esta lectura indica que los titulares a corto plazo están, en promedio, realizando pérdidas cuando venden. Estos entornos suelen coincidir con el deterioro de la confianza y el aumento de la sensibilidad para seguir avanzando. Dado que el BTC no puede contener recientes concentraciones de socorro y los participantes a corto plazo cada vez más bajo el agua, el mercado entra en una fase frágil. Los próximos días serán críticos para determinar si esta presión evoluciona hacia una capitulación más profunda o se estabiliza en un proceso de construcción de bases. Short-Term Holders Under Stress as Loss-Taking Accelerates Adler explica que la relación de ganancia de rendimiento de punta corta duración (STH-SOPR 30D) es un indicador crítico del estrés del mercado a corto plazo, ya que mide si las ventas recientes de monedas están ocurriendo a un beneficio o una pérdida. Los valores por encima de uno indican que los titulares a corto plazo están vendiendo provechosamente, mientras que las lecturas por debajo de la realización de la pérdida de señal. Históricamente, períodos sostenidos debajo de uno reflejan el deterioro de la confianza y aumentan el riesgo de sufrir más desventajas, ya que el comportamiento de pérdida puede entrar en una presión adicional de venta. Un continuo descenso en el SOPR probablemente intensificaría esta dinámica y abriría la puerta a nuevos bajos locales. Por el contrario, una recuperación significativa requeriría que la métrica reclame y mantenga por encima del nivel único, indicando que la presión de venta está siendo absorbida y las pérdidas ya no son dominantes. Este estrés se ve reforzado por el gráfico Sostenedores de corto plazo Positivo vs Negativo Sentiment. El indicador clasifica a los titulares basándose en si están en beneficio o en una pérdida. Durante las últimas cinco semanas, el sentimiento se ha desplazado decisivamente hacia las zonas naranja y púrpura, representando el posicionamiento negativo. El creciente dominio de los titulares subacuáticos aumenta la probabilidad de vender por pánico. Juntos, ambos gráficos ofrecen un mensaje consistente: los participantes a corto plazo están bajo presión, y el ambiente actual sigue siendo frágil hasta que se produzcan signos claros de alivio. Lectura Relacionada: La estructura de Bitcoin gira en el oso Como Indicadores Estructurales Flip Tests Negativos de Bitcoin Apoyo crítico como Osos Persist Bitcoin continúa negociando bajo presión, con el gráfico que muestra el precio consolidando alrededor de la zona de $87.000 después de un movimiento agudo correcto desde los altos de octubre cerca de $125,000. El rechazo de la gama superior marcó un cambio claro en la estructura de mercado, ya que BTC perdió los promedios de movimiento de 50 días y 100 días y no los reclamó en rebotes posteriores. El promedio de movimiento azul ahora ha descendido, reforzando el sesgo oso de corto a mediano plazo. El precio se encuentra por encima del promedio móvil de 200 días, trazado en rojo, que se encuentra cerca de la zona de 86.000 a 88.000 dólares. Este nivel representa una esfera crítica de la demanda a largo plazo y el apoyo estructural. Históricamente, los cierres sostenidos por debajo del promedio de 200 días tienden a coincidir con fases correctivas más profundas o consolidación prolongada. Lectura Relacionada: Líquido XRP Dries Up: Futuros Comprar Volumen En Caídas de Binance de $5.8B a $250M Dinámicas del volumen agregan a la perspectiva cautelosa. La presión de venta se amplió significativamente durante el desglose de octubre y noviembre, mientras que los recientes intentos de rebote se han producido en volumen relativamente apagado. Esto sugiere que la compra de corto alcance y táctica, en lugar de la demanda de puntos fuertes, están impulsando la estabilización de precios. Structuralmente, Bitcoin está formando altos más bajos desde el pico, manteniendo la tendencia más amplia vulnerable. Un escenario de recuperación requeriría que BTC reclame la región de 95.000 a 100.000 dólares y se mantenga por encima de los promedios en movimiento decrecientes. Hasta entonces, el gráfico favorece la consolidación continua o mayor riesgo de caída alrededor de la zona de apoyo a largo plazo. Imagen destacada de ChatGPT, mapa de TradingView.com
